出乎意料实至名归，中国抗疫模式有利经济走出V型反弹

在如此恶劣条件下能反弹复苏实在来之不易，说明中国经济比表面上看起来的更强大
4 E3 i( L# R" \
8 Q# I; K2 s# S除了官方口径，外国研究机构的监测指标同样显示国内经济的复苏迹象。彭博经济研究引用炼油、钢铁和建筑等行业的数据，估计上周中国复工率达到95%。说满血复活就过了，但说元气大体恢复是没毛病的。

# G4 Q$ e/ S! k. Q9 `, m中国采取强硬管理、严格封锁的抗疫模式，短期内会让经济快速休克，但反弹可能也会来得更快、幅度更大，即便没有大规模的经济刺激。
7 u, |5 I0 P% W# ?


对于疫情已经彻底失控的欧美国家，学新加坡、学韩国已经不太可能。新冠病毒传染性太强，越早封锁，才有可能越早讨论复工的可能性。

在欧洲，“震中”意大利还要继续封锁到5月初，法国也要到5月中旬才会逐渐开放法国经济。

5 ^2 T5 Y: N9 J- j# Z相反，确诊病例全球第二高、情况开始好转的西班牙，已经开始允许一些非必要企业复工。西班牙有一些防控举措比中国还严格，比如宣布全国进入紧急状态，禁止全国范围内的民众离开自己的住所，除非要购买必需品、药品或工作。
; Z& j2 Y3 R4 M; {+ y7 F& M7 F5 f. g
美国情况也有点类似，美国确诊病例曲线在上周见到高峰之后，已经开始趋缓。今天美国有9个州的州长们准备谋取重启经济的权力，虽然特朗普说要听总统命令，但这9个西海岸和东北部新英格兰地区的蓝州似乎不打算理会他。
4 i  F; H+ ]4 d' I* W( O0 h
包括加州、纽约州、宾州在内9个州，多数此前都提前宣布进入隔离和封锁，同时它们推出的封锁措施级别高于美国联邦政府的水准。

. Y0 U, O) f2 u: M5 H6 X这一点接下来要可以继续观察。
. R0 Z. t% V% K+ e, b
: x6 \! P* _2 G/ J7 {3、中国在加速微调，重构全球化。

最近的大新闻是日本给钱让企业撤出中国，白宫也在建议让企业回流美国。同时，逆全球化、全球化终结的声音越来越密集。
6 u% N  M) z8 f
: m8 m) p* D. N, H7 P' Y0 l局面看上去有些被动，长远趋势来看产业链外迁的风险继续加大。

但短期内这些新闻都是噱头居多，实际影响有限。

3 y% _- _! v; f' i中国的危机感似乎也不弱。

外贸数据以及高层最近的一些动作至少证明，中国在努力强化“世界工厂”的地位，主动加入全球化的重构进程。
. O. J1 H' Q) _' c  ]3 I  Q2 X2 A
用贸易的方式扩大朋友圈。

东盟在一季度超越欧盟，成为中国第一大贸易伙伴。中国对东盟进出口增长6.1%，对欧盟下降10.4%，即便叠加了已脱欧的英国份额，东盟也有1284.8亿美元的优势。虽然东盟对中国的不信任感很难消除，但是不妨碍多边贸易的提速，有钱一起赚。
4 I& l7 m, Y$ G
对“一带一路”国家也是这个道理。一季度中国对“一带一路”沿线国家进出口2.07万亿元，增长3.2%，高出整体增速9.6个百分点。

经贸上的对外开放提速，“全力以赴保市场、保订单、保份额”。
5 T3 G$ F$ j0 f! t1 q1 I. Z
中国的改革开放很多时候都是困难倒逼出来的，这一次也不例外。比如，扩大鼓励外商投资产业范围，缩小加工贸易禁止类商品种类。这是在继续强化中国的工厂地位。

新设46个跨境电商综试区，借民企跨境电商平台的新业态去增加优势。
3 w# h: V9 }! `4 f
广交会改成网上举办，计划要搞一个10X24小时全天候交易的平台。
$ c* @' U9 q. B" P' G" G& u: a
新标准输出。
1 c, Q& a, r' n* s3 s/ Y* \
* i& y: S* H/ Y' w生产标准制定、知识产权和专利，这些才决定了一个工业大国的地位。
5 M' \) I, ?2 U
中国5G标准的输出进程磕磕绊绊，阻力很大，但至少也是和欧美一样坐上了标准制定的议事桌上。
6 n; a. Z2 d7 }3 ]& e7 }
提到5G这些新基建，大摩一个观点也有意思：“至于疫情之后的世界如何，大家当前都是揣测，但有一点在跨国企业调研结果中较为明显：疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建，即云服务、IoT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IoT等数字基建上加速，未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。”

" W, s' l. R( r& ?6 i- d逆全球化和全球化其实是在同时进行。

6 t% D4 r7 M% P* V2 a我们现在看到的这张制造业的全球产业格局，大概率只会继续加强联系，而全球格局的重构，更多是体现在内部附加值的分配。

中国制造业能不能从大走到强，未来十年至关重要。
; M: L: a) j) f2 S% q5 ?


% v. G" M( r. X; M& B6 O, [  j& _4、外贸形势会更严峻，要加大力度保民企保就业。

: u5 v$ Q& |1 Q" q) Q7 k一季度能取得这样的成绩，很大程度是因为民企。

% f% w; J$ u2 f) M6 V民企稳住了“世界工厂”的基本盘，抗风险能力有些超出了预期。民企进出口总值降幅更小，2%，其中出口降7.3%，进口增长7.9%。
% Z, m* N% `8 x
6 R! `3 V$ O$ s6 K
+ _9 U# M8 s( \  u
1 H: L1 w+ T5 y- b; D0 d& l; s  z" D) l2 Y但3月的好转尚缺趋势性，而是得益于前期积压的出口订单，也有一些稳外贸的政策效应。

因疫情的巨大不确定性，欧美二季度经济萎缩成了大概率事件，4-5月外需还会加大冲击中国经济。海关总署也承认，“外贸新订单减少等问题开始逐步显现，我国外贸发展面临的困难不容低估。”

5 |4 G' y; n0 b1 T# X因此，吸纳更多就业人口、创造更多外贸份额的民企更应该千方百计保住。

特别是民企多布局在两头出的加工贸易环节，现在 “双向挤压”，需求端萎缩，供应端进口原材料、零配件存在困难。3月东莞已经出现多家工厂停工、裁员的消息。
/ W0 [9 Q/ z" O- o
一季度中国GDP已难以避免会出现萎缩，二季度要把伤害值降到最低，得从保民企、保就业的角度出发制定政策，才更有针对性，才更有利稳住中国制造业的地位。

2 a) I0 d3 O6 J( c& y1 Y

谢谢分享！

匪夷所思