头痛医头，脚痛医脚，加拿大进一步限制房屋贷款

已经跌得很难看，不过显然还是没有跌到底

根据canadianmortgagetrends的报道，加拿大央行业监管机构公布了三项新的监管建议，最新启动进一步限制抵押贷款的咨询。

金融机构监管局（OSFI）于本周四宣布了这些建议，以应对加拿大住宅抵押贷款市场的风险。 OSFI在其咨询文件中表示："空前的房价上涨伴随着创纪录的家庭负债水平，其中住宅抵押贷款占了很大份额。联邦监管的金融机构（FRFI）贷款人持有加拿大所有住宅抵押贷款的大约80%，正面临着这种负债带来的高风险。"

OSFI的三项建议包括。

贷款收入比（LTI）和债务收入比（DTI）限制

将涉及限制抵押贷款债务或总负债占借款人收入的倍数或百分比的措施。 受联邦监管的金融机构目前没有规定LTI或DTI限制，但OSFI指LTI达到450%通常被认为是 "高 "，而且自大流行开始以来一直在上升。

因此，OSFI提出了一个 "贷款人分层 "的限制，把贷款人限制在一定数量的超过 "审慎 "门槛的贷款。

偿债范围限制

将涉及到限制持续的偿债（本金、利息和其他相关费用）义务占借款人收入百分比的措施。 贷款人必须对保险抵押贷款（首付低于20%的抵押贷款）采用偿债总额（GDS）和偿债总额（TDS）限制，目前分别为39%和44%。

然而，目前这种限制并不适用于未投保的抵押贷款，现在OSFI正在考虑这个问题，包括实施分级或分层的限制。 此外，OSFI表示可以考虑限制贷款人对高偿债率的贷款的一定数量。 利率承受压力测试 在最终提案中，OSFI可能会在现有抵押贷款压力测试中使用的最低合格利率（目前为5.25%）之外，采用对风险更加敏感的负担能力测试。 OSFI建议可以要求贷款人根据不同的风险特征和产品类型（如不同的抵押贷款条款）实施不同的MQR。 咨询期 OSFI的咨询期现在开放到2023年4月14日。 OSFI表示可能会选择推行 "这些措施中的一项或多项，或其他符合OSFI审慎政策目标的措施"。 所以，今年4月份后，加拿大房屋市场可能又要变天！ 根据betterdwelling的报道，加拿大银行监管机构金融机构监管局（OSFI）此次征求对一系列新规则的反馈意见，不仅关注的收紧房屋贷款，甚至包括汽车等消费贷款。


限制贷款与收入比率的限制 收入。例如，200%的LTI比率意味着借款人的未偿贷款是其收入的2倍。当抵押贷款的LTI比率达到450%（4.5倍收入）时，借款人被认为是过度杠杆化，或高度负债。突破这一门槛意味着借款人容易受到冲击。 目前，对这个水平的贷款金额没有限制。OSFI的分析显示，2022年第三季度，近三分之一的抵押贷款发放给过度杠杆化的借款人，比40%有所下降，但自从大流行开始以来，高杠杆借款人已经成为市场的一个重要部分。 OSFI正在考虑改变这种情况，对抵押贷款采用4.5倍的 "高LTI门槛"，不过贷款人认为某些高收入、信用良好的买家的风险较小。相反，会把这些抵押贷款的份额限制在贷款人发放的25%，比大流行前的平均23.8%的新抵押贷款要高，但仍然意味着最近即上一季度所报告8.7%的贷款那样大。 这种做法的好处是提高经受冲击的能力，可能是一件好事，因为高负债的投机者已经成为市场的重要组成部分，超过了终端用户。 新西兰最近实施了一个类似的措施，产生了重大影响。虽然远没有更高的利率那么大。 启用偿债范围规则 OSFI也在考虑对偿债范围进行限制，把债务限制在收入的一定比例。受联邦监管的贷款人已经在一定程度上对受保抵押贷款实施限制。 受保的借款人要接受测试，以确保他们的住房付款和总债务偿还率（GDS）不超过其收入的39%。住房付款和所有其他债务，如汽车和学生贷款，用偿债率（DSR）限制在收入的44%。 目前，联邦贷款人并没有正式受到GDS或TDS对无保险抵押贷款的限制。但是联邦贷款人之间没有标准，也没有任何书面规定。 OSFI正在考虑改变这种情况，可能会对贷款人适用类似的规则。有可能明确地适用于借款人，或适用于整个贷款人的组合。并希望限制过长的摊销期限，最终目标是防止借款人逃脱其他债务。 修改后的压力测试可能会应用于汽车等消费贷款。 利率负担能力压力测试是对大家所熟悉的 "抵押贷款压力测试 "的修改。目前，抵押贷款借款人应根据最低合格利率（MQR）进行测试，以决定他们可以有多少杠杆借贷能力。但是这种方法也导致很多人转向浮动利率抵押贷款，以获得较低利率的资格。但现在许多一些借款人的浮动利率已经超过了压力测试的利率。 OSFI正在考虑通过根据产品风险特征采用不同的MQR来消除这种风险。 监管机构也在考虑对消费者债务支付进行测试。 零售贷款也可能很快发现会面临压力测试。监管机构也措辞含糊提到了对非抵押零售贷款进行压力测试的可能性。非抵押品零售贷款将包括像汽车贷款。 此外，有可能还推出关于进一步承保政策的最新信息。 监管机构一直在反复讨论组合贷款计划（CLPs），解释称加拿大家庭长期背负债务，在经济冲击期间增加了偿还债务的风险。并警告需要在房价急剧下降或失业的情况下实施这种贷款计划，目前房价已经开始急剧下降。