入不敷出朝不保夕寅吃卯粮,加拿大房贷拖欠率急剧攀升

真正的海啸还没有到来，拭目以待洪水滔天

国际信用评级巨头惠誉警告说，加拿大的房地产市场明年将继续低迷，房价会更低，预计市场降温也会导致抵押贷款拖欠率急剧上升。房价有望在 2024 年恢复增长，但低于平均水平。

房价明年继续下跌 惠誉评级（Fitch Ratings）是最新一家称加拿大房地产价格将继续下跌的机构。在近日的2023房市展望的报告中，惠誉评级预计加拿大房产的名义价格（Nominal Price）跌5%-7%，从高峰到低谷下降 15%。

惠誉警告，当通胀率如此之高时，名义条款（Nominal terms）是一个重要的注意事项。 惠誉警告，加拿大的房价走软将最为严重，根据他们预测范围的中位数衡量，预期波峰和波谷的相差 15% 的跌幅是所描述的市场中跌幅最大的。

惠誉评级近日发布了 2023 年的预测，称明年的房价会更低，房价在经历了 3 年的强劲增长而没有调整之后，负担能力从未如此糟糕。再加上高利率，随着房价调整，预计短期内需求疲软，预计市场降温也会导致拖欠率急剧上升。 惠誉评级北美高级总监苏珊·霍斯特曼（Susan Hosterman）表示：“预计加拿大2033上半年的利率将持续上升、通胀压力、经济停滞和负担能力下降将导致需求下降，这将抑制需求。” 下降幅度很大，但远小于其他公司的预测。霍斯特曼将此归因于对市场的大力支持。供应失衡、移民增加和租金上涨是其中的原因。 然而，惠誉警告说，如果经济受到抑制通胀的措施的阻碍，需求可能会疲软。谈到高利率时，惠誉评级警告说，加拿大人的负担能力从未如此糟糕。 较高的利率发挥了作用，惠誉评级引用了 6.5% 的五年期固定利率。不过，由于天文数字般的房价，较高的利率只是其中一个大的问题。惠誉指出，“居高不下的房价”自 90 年代以来并未出现实质性下跌。 抵押贷款拖欠率急剧上升 惠誉评级警告说，未来几个月，加拿大的抵押贷款拖欠率将急剧上升。 惠誉评级预测 2023 年的拖欠率为 0.25%，比今年高 11 个基点 (bps)，这意味着按年暴增了 75% ，这一增长非常急剧。


不过，这个拖欠率仍然很低，在很大程度上平衡了泡沫的典型低比率。 是的，泡沫的拖欠率很低。如果房屋在短短几天内售出，就没有理由违约，惠誉评级强调了这一点。 处境艰难的借款人可以在强劲的市场中出售并避免拖欠抵押贷款，但缺乏负担能力和疲软的需求意味着更少的人愿意以这个价格购买该房产。 而这通常是导致抵押贷款拖欠率上升的原因。 加拿大的房主坐拥大量资产，这将有助于防止拖欠率过高。如果他们受制于生活成本，他们可以利用房子进行借钱，这也意味着他们不太可能进入贷方强制出售的负资产情况。 正如惠誉评级的预测所指出的那样，银行也一直在与借款人合作，各大银行一直在为许多现有借款人提供延长摊销期（amortization），虽然这会导致利息更多，但会降低由于较高利率而违约的可能性。 惠誉评级是最新一家预测房价下跌和违约率上升的机构。RBC银行、BMO银行以及牛津经济研究院（Oxford Economics ）等都称加拿大房价明年将大幅下跌。相比之下，这可能是因为这些机构预测加拿大更悲观的前景。 最后，惠誉还警告，如果经济衰退更加严重，不仅仅是属于预测的温和级别，那么，加拿大的房价跌幅将更大。