加拿大TFSA和RRSP各有利弊，要做好储蓄投资，应整体考虑

TFSA和RRSP，各有利弊，要做好储蓄投资，应整体考虑，不仅要有TFSA和RRSP，还得有非注册纳税储蓄帐户。

RRSP投资

RRSP好处是，税后收入存入后，不仅享受退税，利息收入还能免税。此外，日后退休取出时，(处理得当)税率会比当初存入时的税率低。劣势是，RRSP投资在取出时要缴税，很大程度上抵销股息和资本利得收入好处。

多伦多TriDelta理财公司总裁Ted Rechtshaffen说，股息和资本利得收入，税率都比挣得收入低。从这个角度来说，无论是投资RRSP，还是从RRSP取款，都要按应纳税收入计，因此怎样都无所谓。

尽管如此，有一种投资仍特别适合RRSP，即支付股息的美国股票。Rechtshaffen说，RRSP有协议，即美国政府不会对美元股息征收预提税。这一协议却不适用于TFSA或纳税帐户，其中尽管纳税帐户可申请美元股息收益预提税加国免税额。

多伦多T.E.理财公司货币经理Robert Broad说，RRSP最好投资选择可能是固定收益资产，如投资固定收益资产，低收益资产多年增长能避税。虽说其中投资款在取出时要全额纳税，但如放在纳税帐户中，其利息收益也是要全额纳税的。

Broad说，最理想的投资策略应是，RRSP多为增长不太大的固定收益，否则将来取出时，可能会按高收入税率纳税，同时还会影响将来老年金(OAS)收入。

TFSA投资

TFSA好处是，存款会随时间增长，任何时候取出时也不用缴税，也不影响OAS和GIS，因此是很不错的一个退休储蓄工具。但也要注意，对于TFSA来说，不同投资也各有利弊。

Rechtshaffen说，可以说，除美国股息股票外，任何回报稳定的投资都不错。如RRSP投资同一股票，产生1元红利，这1元红利就会存入RRSP。但TFSA作同样投资，这1元红利就会只值近70或85分，具体值多少，取决于是否填写美国国税局要求的表格。Broad说，不仅如此，在TFSA这一免税帐户中产生的这1元红利，还不能向加拿大税局申请免税额，拿回已经支付的美国预提税金额。

无论是加拿大还是美国， TFSA帐户中的加美国2国交易所交易的股票资本增益均免税，因此也可投资成长股，但这一投资也有弊端。即，成长股资本收效大，在TFSA中还免税，但通常风险也比其它投资资产大，有多大的增长收益，就有多大的损失风险。Broad说，另外，纳税帐户中的资本损失可减少其它纳税帐户中的资本收益纳税额，但TFSA中的资本损失却不能这样，RRSP也不能。

要让TFSA投资产生资本增值，但投资方法要保守。一般来说，由于TFSA储蓄金额不大，到2015年储蓄上限也就3.6万元，因此应避免个股投资。Broad说，一般建议TFSA投资共同基金或交易所指数基金(EFT)，原因是这些基金虽有短期损失风险，但通常更具长期增长潜力，这正是个股所缺乏的。

另外，TFSA也可用于高收益固定收入投资中，但这一投资风险大，搞不好，风险和成长股一样大，最终弄得资本损失无法抵销资本增益税。

纳税帐户投资

用退休储蓄帐号购买TSX指数的蓝筹红利股行吗?许多加人认为，这些投资工具既适于TFSA，又适于RRSP。从某种程度上说，的确是这样。蓝筹股能提供长期稳定资本增益和股息收入，是许多长期储蓄帐户非常棒的投资选择。



Broad说，但如同时用上述3种帐户投资， RRSP和TFSA就没有这一优势。由于有红利免税优惠，TSX交易的加拿大公司红利收入能享受税收优惠。在有些省，如个人收入太低(安省标准是4.47万以下)，红利收入可免税。此外，资本收益也仅50%纳税，还不如TFSA的免税，但比起放在RRSP中投资，放在纳税帐户中投资更有吸引力。

Broad说，自己个人建议是，纳税退休储蓄帐户应多用于加国支付股息投资，到时这些股息中肯定会带来税率非常优惠的收入流

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